2026 年 00940：元大台灣價值高息還值得存嗎？歷經兩年市場洗禮，00940已成為配息ETF的重要指標。
本文分析 2026 最新股價表現、現金殖利率預估，並與00929、00919進行超級比一比。想靠00940打造每月現金流？進場前先看這篇！
00940 配息主打「巴菲特價值投資」
元大台灣價值高息 (00940) 在 2024 年掛牌時曾引發「全台申購之亂」，來到 2026 年，它已經脫離了新兵階段，成為台股高股息 ETF 的重要成分股。
不同於其他追求「預測未來高息」或「純科技股」的 ETF，00940 的選股邏輯核心在於「價值投資」：
- 巴菲特指標 (本益比合理)： 不追逐股價已經漲上天的飆股，而是買進「股價被低估」且「具有高現金流」的企業。
- 月配息機制： 滿足退休族與小資族每月需要現金流的需求，且設有「月初領息」機制（通常在每月 1 號左右），便於資金規劃。
- 成分股分散： 雖然仍以電子股為主，但納入較多長榮、神基等非半導體權值股，降低單一產業波動風險。
00940股價走勢
00940 換股大揭密：時間點、邏輯與「抬轎」行情
投資 00940 不能只看配息，「換股（成分股調整）」才是影響淨值與股價續航力的關鍵。許多聰明的資金會利用換股期間進行「吃豆腐」操作（預先買進即將納入的成分股）。
以下是 2026 年投資人必須知道的換股重點：
(1) 00940 什麼時候換股？兩大關鍵時間
00940 每年進行兩次成分股審核與調整，邏輯截然不同，請參考下表：
| 調整時間 | 每年 5 月 (上半場) | 每年 11 月 (下半場) |
| 參考數據 | 依據已公佈的最新股利政策 | 依據近四季 EPS 與獲利成長率 |
| 換股邏輯 | 「精準領息」 確認誰真的發高股息，剔除不配息或配太少的公司。 | 「超前部署」 預測明年誰會賺錢、誰本益比還在低檔，提前卡位高潛力股。 |
| 投資啟示 | 5月換股名單通常是殖利率資優生。 | 11月換股名單通常是股價被低估的潛力股。 |
(2) 最近一次換股發生了什麼事？
在 2026 年 1 月這個當下，00940 的持股名單是基於 2025 年 11 月 的調整結果。 這次調整的一個重要趨勢是：「獲利了結漲多的 AI 股，轉進低基期價值股」。
- 剔除名單 (Kick Out)： 主要是過去一年股價漲幅過大，導致本益比 (PE) 過高或殖利率下滑的個股。00940 的選股邏輯會自動執行「高檔停利」。
- 納入名單 (In)： 獲利穩定但股價尚未爆發的企業，例如部分金融股、傳產龍頭或通路股。
(3) 換股期間的「抬轎效應」怎麼看？
每當 00940 公布換股名單（或市場預測名單）時，龐大的基金資金必須在短時間內買滿部位，這會對個股造成巨大的買盤支撐，俗稱「抬轎」。
- 投信買賣超： 在 5 月與 11 月底，若發現投信（基金公司）連續大買某檔冷門股，很可能就是 00940 或其他高股息 ETF 的新成分股。
- 操作建議： 不要盲目跟風。當 ETF 完成換股後，買盤力道消失，個股容易出現短線回檔。建議觀察 ETF 換股完畢後的股價表現，若回測支撐不破再進場。
小撇步： 想查詢 00940 最新的即時成分股權重？ 建議直接上「元大投信官網」查詢每日持股明細，因為成分股的權重會隨著每日股價漲跌而浮動，官網數據最準確。
00940 成分股：前十大持股與產業配置大解密
根據元大投信官網與最新市場數據（截至 2026/01/23），00940 的持股結構經歷了 2025 年底的換股後，展現出「航運領航、電子與金融護盤」的新隊形。以下是投資人必須掌握的持股重點：
(1) 00940 最新前十大成分股名單
這十檔股票佔了 ETF 權重相當大的比例，它們的漲跌將直接決定 00940 的淨值走勢：
| 排名 | 股票名稱 (代號) | 權重 (預估) | 產業屬性 | 亮點點評 |
| 1 | 長榮 (2603) | > 6% | 航運 | 獲利與配息穩健，長期霸榜的第一大持股。 |
| 2 | 長榮航 (2618) | ~ 3.5% | 航運 | 受惠旅遊與貨運需求雙引擎，權重顯著提升。 |
| 3 | 聯發科 (2454) | ~ 3.3% | 半導體 | 台灣 IC 設計龍頭，提供強力的股價支撐。 |
| 4 | 華航 (2610) | ~ 3.3% | 航運 | 與長榮航並列，顯示 00940 重押「航空客運」復甦紅利。 |
| 5 | 中信金 (2891) | ~ 3.1% | 金融 | 獲利王等級的金控，為投資組合提供防禦力。 |
| 6 | 聯電 (2303) | ~ 3.0% | 半導體 | 成熟製程獲利穩，典型的高殖利率價值股。 |
| 7 | 群光 (2385) | ~ 2.8% | 電子零組件 | 鍵盤與電源大廠，配息紀錄優良的長青樹。 |
| 8 | 瑞昱 (2379) | ~ 2.7% | 半導體 | 網通晶片大廠，受惠 WiFi 7 升級潮。 |
| 9 | 聯詠 (3034) | ~ 2.6% | 半導體 | 面板驅動 IC 龍頭，高股息常客。 |
| 10 | 鈊象 (3293) | ~ 2.5% | 文創遊戲 | 遊戲股王，獲利爆發力強，貢獻不少資本利得。 |
(2) 產業配置分析：從「純電子」轉向「海陸空平衡」
與 2024 年剛掛牌時高度集中在電子股不同，2026 年的 00940 產業分佈更為均衡：
- 第一大族群：航運股 (Shipping)包含長榮、長榮航、華航。這顯示 00940 的選股邏輯認為目前航運業的「本益比」極低且「現金流」強勁，是價值投資的首選。
- 第二大族群：半導體 (Semiconductors)保留了聯發科、聯電、瑞昱等具備實質獲利支撐的權值股，剔除了一些本夢比過高的 AI 妖股。
- 新興勢力：金融股 (Finance)在 2025 年 11 月的換股中，新納入了元大金 (2885)、永豐金 (2890) 等金控股，並加重中信金權重。這也意味著 00940 正試圖透過金融股來降低整體波動度。
(3) 2025/11 換股回顧：誰被踢出？誰剛入列？
最近一次的大換股（2025/11 生效）對持股名單有重大影響，投資人應留意這些新面孔的表現：
- 新增名單 (10檔)：鎖定「低基期」與「AI 周邊效應」，包括中興電 (1513)：重電題材、金寶 (2312)、仁寶 (2324)：AI 伺服器代工、以及多檔金融股。
- 刪除名單 (10檔)：主要是漲多獲利了結或殖利率下滑的個股，例如亞德客-KY、華擎等。值得注意的是，部分先前熱門的 DRAM 股因股價漲多而被剔除。
從這份最新的成分股名單可以看出，00940 不再只是「科技 ETF」。它透過重押航運與金融，變成了一檔更像是「高股息 + 景氣循環」的綜合型 ETF。對於擔心電子股過熱的投資人來說，這種配置反而更令人安心。
00940 vs. 00929 vs. 00919：高股息 ETF 比較
ETF 這麼多，到底該買哪一檔？我們用一張表直接比較 2026 年最熱門的三檔高股息 ETF：
| 比較項目 | 00940 元大台灣價值高息 | 00929 復華台灣科技優息 | 00919 群益台灣精選高息 |
| 選股邏輯 | 巴菲特價值投資 (買便宜、高現金流) | 純科技股 (100% 電子股、高波動) | 精準領息 (宣告股利後再買進) |
| 配息頻率 | 月配息 (月初領) | 月配息 (月中領) | 季配息 (3,6,9,12月) |
| 風險屬性 | 中 (產業較分散) | 高 (受電子業景氣影響大) | 中高 (含貨櫃航運等循環股) |
| 2026 適合對象 | 喜歡股價波動小、追求本益比安全的保守存股族 | 看好 AI 與半導體 續強，想賺股息也想賺價差的人 | 喜歡單次領大紅包，對殖利率數字要求最高的人 |
💡 快速結論：
- 如果你怕買貴：選 00940（它會自動避開太貴的股票）。
- 如果你怕少賺：選 00929（科技股爆發力強）。
- 如果你要高殖利率：選 00919（填息能力強）。
投資亮點與隱憂：現在進場是「撿便宜」還是「接刀」？
為什麼 2026 年值得關注 00940？
- 防禦屬性強： 當台股大盤來到高點震盪時，00940 專挑「低本益比」股票的特性，使其具有較強的抗跌能力（下檔有撐）。
- 入門門檻低： 股價相對親民（約在 10 元上下波動），對於小資族或定期定額投資人來說，累積張數更有成就感。
- 現金流互補： 它是少數「月初」領息的 ETF，若搭配 00929（月中）或 00878（季配），可以組建「雙週領息」的現金流組合。
進場前請注意！兩個潛在風險
- 資本利得有限： 因為不追逐飆股，在 AI 這種強勢多頭行情中，00940 的股價漲幅通常會輸給大盤或科技型 ETF（00929、0050）。買它是為了領息，不要期待股價翻倍。
- 換股成本： 為了維持「高價值」，00940 的成分股周轉率有時較高，頻繁換股產生的交易成本會內扣在淨值中。
2026 配息與殖利率表現預估
- 配息來源： 00940 的配息主要來自成分股的現金股利 + 資本利得（價差） + 收益平準金。
- 2026 預估殖利率： 隨著台股企業獲利回穩，市場預估 2026 年高股息 ETF 的平均殖利率約落在 6% ~ 8% 之間。
- 填息狀況： 這是存股族最該關心的。00940 由於股價波動小，過去幾次的除息通常能緩步填息。若遇到除息後股價下跌，反而是累積股數的好時機。
00940 常見問題 FAQ
Q: 00940 會倒嗎？
不會。它是連結一籃子 50 檔台灣優質龍頭企業，除非台灣股市崩盤，否則 ETF 下市機率極低。
Q: 00940 怎麼買最划算？
A: 建議使用**「定期定額」**，例如每月發薪日自動扣款。若遇到股價跌破發行價（10元）或大盤修正時，可手動加碼。
Q: 00940 配息金額穩定嗎？
經過兩年的配息紀錄，投資人不再只看「年化殖利率」，更看重「每個月是否能穩定發錢」。市場關注其平準金機制是否運作順暢，能在除權息淡季維持配息水準。
Q: 00940 成分股換股名單
每年 5 月與 11 月是 00940 的換股大戲。2026 年初，市場正在檢視去年底換股後的績效，特別是剔除了哪些漲多的 AI 飆股，換入了哪些低基期的價值股。
Q: 00940 股價回到 10 元了嗎？
這是許多 2024 年進場的投資人最在意的心理關卡。隨著台股大盤推升，00940 的淨值修復能力是搜尋熱點。
結論：誰最適合買 00940？操作策略建議
建議買進的族群
- 退休準備族： 需要每個月有現金流進帳繳水電費、房貸的人。
- 懼高症投資人： 覺得台積電、鴻海太貴買不下手，想買「便宜好公司」的人。
- 存股張數控： 喜歡看到庫存張數快速增加的投資人。
建議觀望的族群
- 追求飆股的人： 如果你想參與 AI 的暴漲行情，請去買 0050 或 006208，買 00940 會讓你覺得「漲得好慢」。
- 短線價差客： 00940 股性牛皮（波動小），不適合做短線當沖或波段價差。
00940 在 2026 年已經證明了自己不是曇花一現，而是一個「穩健、防禦型」的月配息工具。把它當成你投資組合中的「底層地基」，負責提供穩定的現金流，攻擊型部位則交給其他股票，這才是最聰明的配置。
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投資人應依自身資金狀況、風險承受度與財務目標，審慎評估相關投資風險，並有必要時諮詢合格投資顧問。
ETF 成分股、配息金額與產業配置皆可能因市場情勢而調整，本文所載數據與說明僅供參考，亦不保證其完整性與即時性。
使用者若據此操作或進行資金配置，應自行承擔相關風險與後果。
