穩定幣是什麼？有哪些？會崩盤嗎？一次搞懂穩定幣的真相

想投資加密貨幣又怕波動太大？穩定幣是常見的避險選擇。它通常與美元掛鉤，價格穩定，常用於跨境支付、DeFi 投資與資金停泊。

但別以為穩定幣就完全無風險，像 UST 崩盤就是警訊。在投資前，了解它的類型、運作模式與潛在風險，才能真正穩健操作。

穩定幣是什麼？

穩定幣是一種加密貨幣，最大特色是價格相對穩定。它通常與美元、歐元等法定貨幣，或黃金等實體資產掛鉤，維持 1:1 或接近的價值比例。
透過這種設計，穩定幣兼具 加密貨幣的便利性 與 傳統貨幣的穩定性，因此被視為「加密世界的現金」，能避免比特幣（BTC）、以太坊（ETH）等幣種劇烈波動所帶來的風險。

穩定幣的主要功能

• 價值儲存與交易媒介
  在加密市場中，提供相對穩定的計價單位，降低投資人持有資產的波動風險。
• 降低兌換成本
  穩定幣可減少法幣與加密貨幣間的兌換手續與時間，提高資金流轉效率。
• 數位金融應用
  廣泛用於跨境支付、薪資發放、去中心化金融（DeFi）借貸與質押等領域。

穩定幣有哪些種類？

穩定幣並不只是一種形式，依照儲備支持方式和價格穩定機制，主要可以分為以下四種類型：

穩定幣類型	支持方式	代表幣種
法幣抵押穩定幣 (Fiat-Collateralized)	以美元、歐元等法定貨幣 1:1 儲備支持	USDT、USDC、BUSD
加密貨幣抵押穩定幣 (Crypto-Collateralized)	以 ETH、BTC 等加密貨幣作為超額抵押，透過智能合約維持價格	DAI（MakerDAO 發行）
商品抵押穩定幣 (Commodity-Collateralized)	以黃金、石油等實體商品作為儲備資產	PAXG（與黃金掛鉤）
演算法穩定幣 (Algorithmic)	不依靠實體資產，透過演算法調節供需維持掛鉤	UST（Terra，已崩盤）、Basecoin

穩定幣的優缺點

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穩定幣會崩盤嗎？

雖然穩定幣被視為加密世界的「避風港」，但它們依舊存在崩盤風險，主要來自以下幾個方面：

1. 價值儲備不足

如果發行方的儲備資產不足以支撐發行量，幣價就可能脫鉤。

• 法幣抵押型：需要確保 1:1 的美元或資產儲備，一旦儲備透明度不足，就會引發市場恐慌。
• 加密貨幣抵押型：抵押資產（如 ETH、BTC）價格波動大，若遇到市場大跌，可能觸發清算失控。

2. 演算法漏洞或機制失靈

演算法穩定幣依靠程式自動調節供需，一旦市場信心不足或出現大量拋售，就可能進入「死亡螺旋」。

典型案例：2022 年 Terra 生態系的 UST 與 LUNA 崩盤，造成數百億美元市值蒸發，成為最著名的穩定幣災難。

3. 駭客攻擊與安全問題

如果穩定幣的儲備資產或智能合約遭駭客入侵，將可能導致資產流失、價格暴跌。
這種情況在去中心化抵押型或新興穩定幣中風險更高。

4. 監管與合規風險

全球對於穩定幣的監管政策尚未統一，一旦各國政府加強審查或限制，可能影響發行方的運作與市場信心。

例如：美國 SEC 曾對部分穩定幣提出合規疑慮，市場價格因此出現短暫波動。

以太坊與穩定幣的關係

以太坊（Ethereum） 是目前大部分穩定幣（特別是 USDT ERC-20、USDC、DAI）的主要運行平台。

• 以太坊是一個去中心化、開源的區塊鏈平台，支援智能合約和去中心化應用（DApp）。
• 透過 以太幣（ETH） 作為交易「燃料費」（Gas），推動整個生態系統。
• 相較於比特幣僅作為數位貨幣，以太坊更強調可編程性，促進了 DeFi、NFT、穩定幣 等新興領域的發展。

 這也是為什麼許多穩定幣都選擇在以太坊上發行，因為它擁有龐大的開發者社群與 DeFi 應用生態。

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穩定幣在台灣要怎麼？購買流程步驟教學

對台灣投資人來說，購買 USDT、USDC 等穩定幣的方式，最安全也最常見的就是透過 合法的虛擬貨幣交易所。以下是透過交易所購買穩定幣的一般流程說明。

• 步驟一：選擇交易平台【建議選擇台灣合規交易所】
• 步驟二：開戶註冊與 KYC
• 步驟三：新台幣入金
• 步驟四：購買穩定幣
• 步驟五：保管資產

購買穩定幣注意事項

在台灣購買穩定幣時，選擇合法合規的虛擬貨幣交易所僅是基本，確保交易安全才是關鍵。建議投資人務必：

• 啟用雙重驗證（2FA），強化帳號防護機制
• 避免使用公共 Wi-Fi 進行資產操作，降低遭駭風險
• 定期關注交易所公告，掌握最新 監管政策變動 或 提領限制

此外，應嚴格避免與陌生人進行場外交易（OTC）。不論是在 PTT、LINE 群組或 Facebook 等社群平台，這類私下買賣穩定幣的詐騙風險極高，一旦受騙，難以追索，投資人務必提高警覺，拒絕來路不明的交易邀約。

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穩定幣市值排行與應用現況

根據 CoinMarketCap 與 DefiLlama 數據，截至 2025 年 8 月底，全球穩定幣市場總市值約 2630 億美元，在整個加密貨幣市值中占有重要地位。市值前五名的穩定幣如下：

全球穩定幣排名 Top 5

穩定幣	市值 (美元)	特點	優勢	風險
Tether（USDT）	約 1600 億	市佔率第一，流通量最大，幾乎所有交易所支援	流動性極佳，交易最廣泛	儲備透明度受質疑，監管風險
USD Coin（USDC）	約 643 億	法幣抵押，定期審計，儲備透明	合規性高，美國背景加持	高度依賴美國金融體系，受政策影響大
DAI（MakerDAO）	約 53 億	以加密貨幣超額抵押，透過智能合約運行	去中心化程度高，DeFi 生態廣泛應用	抵押品波動大，市場下跌易觸發清算
Ethena USDe（USDe）	約 95 億	創新混合機制（部分抵押 + 衍生品避險）	新興幣種，市場關注度高	機制複雜，仍處於市場驗證階段
First Digital USD（FDUSD）	約 14.5 億	由香港信託支持，與幣安深度整合	亞洲市場布局，逐漸提升市佔率	品牌較新，信任度與流動性不足

USDT 與 USDC 依然穩居市場前二，幾乎壟斷了全球穩定幣的大部分交易量；DAI 則代表了去中心化的另一條路線，在 DeFi 協議中不可或缺；USDe 與 FDUSD 屬於新興勢力，市值雖小，但憑藉創新機制與交易所支持，逐漸受到市場關注。

穩定幣常見問題Q&A

總結與投資建議

本文帶大家認識了穩定幣的基本概念、四大類型以及其優缺點，也舉例了像 UST 崩盤這樣的風險案例。整體而言，穩定幣雖然被視為「加密世界的現金」，能用於交易、跨境支付與 DeFi，但仍存在儲備透明度不足、監管壓力以及抵押清算等風險。當前市場仍以 USDT、USDC 為主流，DAI 在去中心化金融中不可或缺，而 USDe、FDUSD 等新興幣種則逐漸崛起。

免責聲明
本文內容僅供參考，不構成任何投資建議或金融產品推薦。投資市場波動風險高，請審慎評估自身風險承受能力，必要時請諮詢合格之專業顧問。投資盈虧須自行承擔，本平台不負任何責任。

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