期貨是什麼？新手必懂的期貨玩法、結算日、風險整理！

期貨是結合槓桿、避險、短線操作於一身的金融工具，不僅能放大獲利機會，更是掌握多空節奏的關鍵利器。

本文帶你從零開始，一次搞懂期貨是什麼、怎麼玩、風險有哪些，讓你不再只是場邊觀眾，而是有策略的參與者！

期貨是什麼？跟股票差在哪？

期貨是一種金融衍生工具，是買賣雙方約定在未來某個特定時間，以事先約定的價格買賣某種特定商品或金融資產的標準化合約。

它的交易標的可以是實物商品或金融工具，期貨合約規定了品質、數量、交割日期和地點，使交易標準統一方便流通。

期貨股票差別整理

項目	股票	期貨
本質	公司股權、持股身分	標的價格的買賣合約
交易標的	個股	指數、商品、個股等
資金門檻	支付全額股價	支付部分保證金，有槓桿
槓桿效應	低	高
損益結算	實現價差或領股利	每日結算，可能需補繳保證金
投資期限	無期限持有	有到期日，需展期或換約
投資風險	損失最多等於買進金額	有爆倉風險，可能虧損超過本金

期貨風險、優點一次看

台灣期貨交易所 5 大類商品

1. 股價指數期貨

股價指數期貨是以特定股票指數（如台灣加權指數、S&P 500、日經225）為標的的期貨商品。交易者無需持有單一股票，就能對整體市場漲跌進行操作，適合進行大盤行情的多空佈局或避險。

2. 個股期貨

個股期貨是以單一上市股票為標的的期貨合約，例如台積電期貨或聯發科期貨。它結合了股票熟悉度與期貨的槓桿操作特性，讓投資人可以用較少資金交易個別熱門個股，並享有做多與做空的彈性。

3. 商品期貨

商品期貨涵蓋黃金、原油、農產品、金屬等原物料的未來價格交易。商品期貨通常受國際市場供需、戰爭、天災與政策影響劇烈波動，適合進階交易者或企業作為避險工具使用。

4. 匯率期貨

匯率期貨是以外幣兌換價格為標的的期貨產品，適合外貿相關企業或投資人對匯率波動進行避險或投機操作。全球主要期貨交易所如 CME 均提供各種貨幣對應期貨合約。

5. 利率期貨

利率期貨是以短期或長期利率為標的的期貨，例如美國國庫券期貨、LIBOR 期貨等。

它們常被銀行、機構法人等用來管理利率風險，也可以用來預測央行的政策走向，但對一般散戶來說門檻較高。

期貨怎麼玩？一般期貨玩法下單教學

流程一：開戶與準備資金

先向期貨公司或有期貨交易資格的證券商申請開立期貨交易帳戶，需提供身分證件並簽署相關文件。開戶完成後，準備好期貨專用保證金帳戶，存入交易所要求的保證金（依不同期貨商品而異）。

流程二：選擇期貨標的與合約月份

進入交易平台，搜尋期貨標的（如小台指、台指、黃金期貨、原油期貨等），並選擇適合的合約月份（例如近月或次月份合約）。期貨有明確到期日，投資者依自身策略選擇合約。

流程三：下單類型與方向操作

期貨可做多（買進期貨合約，預期價格上漲）或做空（先賣出期貨合約，預期價格下跌後再低價買回）。操作選擇建倉（開新倉）或平倉（結束持倉）。交易軟體會有「買進」「賣出」「平倉」等指令。

流程四：風險控管與觀察價格

注意保證金維持標準，若價格變動導致保證金不足，會收到追加保證金通知。投資期間密切觀察技術指標與市場消息（如K線、KD、RSI、成交量等），以作出及時操作。

流程五：交易時間與結算

台灣期貨交易時間有日盤與夜盤，交易所會每日結算盈虧，合約到期時依規定執行現金結算或實物交割。

期貨結算日什麼時候？

下面以台灣市場為例，整理不同期貨商品的結算日：

項目	台指期貨	商品期貨（黃金、原油等）
結算日	每月第 3 個星期三	依商品合約規定，通常也是到期月第 3 個星期三
停止交易時間	當日 13:30	依各商品交易規則（多為下午或夜盤前結束）
結算時間	14:30 進行結算與保證金調整	多為下午進行結算，詳見個別商品規定

期貨保證金多少？

商品名稱	原始保證金（新台幣）	維持保證金（新台幣）
台股期貨（大台指）	約 339,000	約 260,000
小型台指期貨	約 84,750	約 65,000
微型台指期貨	約 16,950	約 13,000
電子期貨	約 428,000	約 329,000
小型電子期貨	約 53,500	約 41,125
金融期貨	約 150,000	約 115,000
小型金融期貨	約 37,500	約 28,750
櫃買期貨	約 79,000	約 61,000

期貨常見問題