在股票市場行情忽上忽下的時代，投資人最怕的是資產大幅縮水，所以「防禦型股票」漸漸成為越來越多人的核心配置選擇！
本文帶你一次看懂防禦型股票是什麼、怎麼選、有哪些類別，讓你在充滿不確定性的市場裡能走得更久。
防禦型股票是什麼？
防禦型股票又稱為「非週期性股票」，是在經濟周期波動較小、環境變化對其營收影響較低的公司股票，具有相對穩定的收益和現金流。
不過要留意，防禦型資產並不等於景氣差時一定會上漲，它的特點只是「相對波動較小」，每種標的都有不同的影響因素，因此不能一概而論。
防禦型股票 vs 攻擊型股票
| 項目 | 防禦型股票 | 攻擊型股票 |
|---|---|---|
| 投資策略 | 較保守，與大盤連動性低，波動較小 | 較積極，跟隨大盤走勢波動大 |
| 風險 | 較低，適合保守型投資人 | 較高，帶來高預期報酬但風險較大 |
| 報酬特性 | 報酬較穩定，但牛市表現通常較差 | 報酬波動大，但多頭市場潛力高 |
| 代表產業 | 公用事業、必需消費品、醫療保健、電信服務、不動產 | 科技股、成長股、大盤股、消費性非必需品、金融 |
| 投資目標 | 防止資產大幅波動，提供穩定收益 | 資本增長，追求市場高報酬 |
防禦型投資優缺點
防禦型投資優點
- 空頭市場中價格相對穩定，有保護作用
- 空頭時期仍能提供穩定收入來源
- 在經濟衰退時股票抗跌，表現優於周期性股票
- 聚焦消費品、醫療保健等相對抗周期性產業
防禦型投資缺點
- 牛市表現通常不佳，可能拖累整體報酬率
- 成長性較低，通常缺乏高成長潛力
- 經濟繁榮期無法享受市場上升帶來的收益
- 缺乏多元行業成長驅動力
防禦型股票有哪些？資產類別整理
- 必需消費品：食品與飲料屬剛性需求，景氣再差也需要消費，代表公司如 P&G、Nestle、Tyson Foods。
- 醫療保健：醫療服務與藥品不可或缺，需求穩定，代表公司如 Johnson & Johnson、Pfizer。
- 電信服務：通信屬生活必需支出，代表公司如 ViacomCBS、台灣中華電信。
- 公用事業：電力、天然氣等民生必需品需求固定，代表公司如 NRG Energy、PPL。
- 不動產：租金收入相對穩定，代表如 AMT、CCI。但商辦、工業不動產在景氣差時仍可能受影響。
防禦型ETF美股有哪些？
| 類別 | 代表公司 | 代表性 ETF |
|---|---|---|
| 公用事業 Utilities | NEE、DUK、D | XLU |
| 必需消費品 Consumer Staples | PG、KO、PEP | XLP |
| 醫療保健 Healthcare | JNJ、PFE、NVO | XLV |
| 電信服務 Telecom | T、VZ、TMUS | IYZ |
| 黃金與貴金屬 Gold | NEM、GOLD | GLD |
| 長期國債 Treasury Bonds | — | TLT、BND |
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防禦型投資常見問題
Q：防禦型股票是什麼？
防禦型股票是指在經濟不景氣或股市低迷時，仍能維持穩定獲利與現金流的股票，通常涵蓋公用事業、必需消費品、醫療保健等產業防禦型股票。
Q：防禦型股票有什麼投資優點？
主要優點是能降低投資組合波動，抗跌能力強，在空頭市場中能提供穩定收入來源，減少資產損失風險。
Q：防禦型股票有哪些缺點？
防禦型股票通常成長性有限，牛市時表現不佳，報酬率可能落後成長型股票，長期上漲空間有限。
Q：防禦型股票適合什麼樣的投資者？
適合風險承受度低、追求穩定收益和資產保護的保守型投資者，用於分散風險和資產配置。
Q：防禦型股票與成長型股票有什麼不同？
防禦型股票波動小、收益穩定，成長型股票波動大、收益潛力高，投資者可依經濟環境及風險偏好調整配置。
